# 投资组合管理

缴费确定型养老金成员在现金、两只名义债券、通胀挂钩债券和股指构成的两因子市场中投资，还可在退休前购买定期寿险，交易被限制在非空闭凸约束集内。做法是构造一族无约束人工市场，用重参数化神经网络求对偶上界，再用嵌套蒙特卡洛与哈密顿二次规划恢复可行下界。两种风险厌恶设定下相对对偶间隙均低于SAMS与深度定价核基准，其中一处为2.87%。

缴费确定型养老金成员在现金、两只名义债券、通胀挂钩债券和股指构成的两因子市场中投资，还可在退休前购买定期寿险，交易被限制在非空闭凸约束集内。做法是构造一族无约束人工市场，用重参数化神经网络求对偶上界，再用嵌套蒙特卡洛与哈密顿二次规划恢复可行下界。两种风险厌恶设定下相对对偶间隙均低于SAMS与深度定价核基准，其中一处为2.87%。