# 最优清算

在价格由分数布朗运动驱动、市场冲击为线性的清算问题里，Almgren-Chriss 给出的确定性日程不再最优。研究用策略梯度训练一个以过去价格增量为输入的神经网络，直接最大化 CARA 效用；学到的策略在每个测试的 Hurst 指数上都优于 Almgren-Chriss 基准，在鞅情形回到该基准，偏离 0.5 越远改进越大，且反持续区间更强。

在价格由分数布朗运动驱动、市场冲击为线性的清算问题里，Almgren-Chriss 给出的确定性日程不再最优。研究用策略梯度训练一个以过去价格增量为输入的神经网络，直接最大化 CARA 效用；学到的策略在每个测试的 Hurst 指数上都优于 Almgren-Chriss 基准，在鞅情形回到该基准，偏离 0.5 越远改进越大，且反持续区间更强。