# 投资组合优化

强化学习组合策略能给出配置，却缺少在执行前证明该配置不越过风险边界的可复算机制。Gated-CSRC 让语言模型只把带时间戳的新闻读成结构化语义风险状态，再用滚动保形校准把状态变成因子冲击椭球，由二阶锥门控在预算被突破时修正配置。在九只美国行业 SPDR ETF 的走步回测中，原始 PPO 年化收益12.7%、语义违规率4.05%，门控后违规率降为零、年化收益11.7%。

强化学习组合策略能给出配置，却缺少在执行前证明该配置不越过风险边界的可复算机制。Gated-CSRC 让语言模型只把带时间戳的新闻读成结构化语义风险状态，再用滚动保形校准把状态变成因子冲击椭球，由二阶锥门控在预算被突破时修正配置。在九只美国行业 SPDR ETF 的走步回测中，原始 PPO 年化收益12.7%、语义违规率4.05%，门控后违规率降为零、年化收益11.7%。